金管局寬樓花按揭 瑞銀：利本地銀行股 [香港經濟日報] 2024-06-19

金管局上周宣布放寬物業按揭逆周期宏觀審慎監管措施，範圍擴大至今年2月28日前已簽訂的臨時買賣合約並且在2月28日或以後預計完成的自用樓花住宅物業，而該類物業現可承造最高7成按揭。瑞銀發表報告，認為有關措施調整對香港銀行正面，放寬按揭成數規則可能會增加銀行的按揭需求，但影響可能相對有限。

瑞銀認為，措施調整為買樓人士提供更多流動性支持，或會促進按揭增長1.1%。該行引述傳媒報道，指2022年1月至2024年2月期間，新樓銷售總額達2,550億港元，其中約80%的成交是採用建築期付款，假定：所有新樓銷售均與樓花有關；為簡單起見，房產估值不變，則按揭成數提高1成意味着銀行可提供的額外按揭高達約200億港元（2,550億港元乘80%乘10%）。這相當於截至今年4月未償還按揭貸款的1.1%。在高息環境仍限約新的信貸需求下，此措施調整是對香港銀行來說略微有利。

該券商指，樓市撤辣後，今年3月的物業銷售按月反彈逾57%，但該勢頭在5月份略減弱，銷售量較2021年同期降35.7%，住宅物業價格指數從2021年9月的峰值到今年4月，已下降22.5%，故截至4月，住宅按揭貸款與2023年底相比基本持平，放寬按揭成數規則可能會增銀行的按揭需求，但影響可能相對有限。

利紓銀行淨息差壓力

此外，有傳本港有主要銀行向納米樓等個別按揭個案加息，批出最優惠利率加1厘（P+1厘）封頂息，瑞銀指，這一變化意味着實際按息可能從4.125厘升至5.8厘，認為如果聯儲局不及時減息，所有住宅按揭的上限利率都會面臨上行風險。考慮到截至今年4月，住宅按揭佔銀行系統貸款總額的19%，瑞銀認為金管局的最新舉措將進一步緩解銀行的淨息差壓力。