降按揭成數須有序 [明報] 2023-06-05

有不少人問我，樓市有冇主力牆？我話有，但那些人唔信，他們認為樓市不是一個建築物，甚至不是一個實體，點會有主力牆，話我嘩眾取寵而已。老實說，話我嘩衆取寵，我唔會否認，不過，香港樓市的確有主力牆，而且現在金管局正在拆緊這幅主力牆，如果金管局成功，香港樓市如將軍一去，大樹飄零。

大家可能不察覺，原來支撐香港樓市實體就是銀行，而主力牆就是按揭，如果香港樓宇唔准做按揭，相信有資格做業主的人會很少，一般人都要租樓住，或者要面對陶三姑物體，一家人只能住一間分間的房間，包租婆會按時收租。雖然大家都住得很辛苦，但對於樓市來說，是非常安全，持有物業的業主根本不會有財政危機；如果沒有塘西風月，用500元鈔票煲紅豆沙，那些富二代根本不會破產，冇樓的人就繼續冇樓，香港政府亦不用出招打壓樓市。

金管局要求降按揭成數 即拆了樓市主力牆

自從霍先生設計了香港樓市主力牆之後，大家可以分期付款買樓，不少香港人可以擁有自己的住宅單位，甚至有一些業主多買幾個單位收租。而過了一段磨合時間，政府監管樓市亦非常嚴格，一般人買第二個物業很難借超過五成，主力牆厚度比正常高很多，銀行及客戶利用了這個安全系數所得的資金來購買金融產品，尤其是債券；但流年不利，債券價格下跌，甚至有不少債券清零，令到物業按揭成數增大，主力牆薄了，但並非有即時危險，業主會因應自己能力而按部就班出售一些物業，令按揭成數回復正常。如果金管局要求業主要立刻降低按揭成數，不少業主要出售部分物業來滿足金管局要求，即是拆了樓市主力牆，樓市亦會下跌；雖然應該不會大冧，好似香港有不少單位拆了主力牆，亦不見有大廈冧樓。

我相信拆了主力牆單位的業主，現在會立刻做補救工作，三幾年就會自動解決問題，但如果香港政府宣布拆了主力牆的單位要立刻維修，否則唔准入住，香港會出現房屋短缺，租金飈升，甚至會令社會動盪。所以，無論是還原被拆的主力牆抑或降低按揭成數，應該要有序進行，如果太過急進反而會有反效果。