新世界沽前海商廈權益減債 套現15.5億元大摩籲減持 [香港商報] 2024-06-28

財務及負債情況備受關注的新世界發展(017)繼續減債去槓桿，昨日向母企周大福企業出售位於深圳前海自貿區的前海周大福金融大廈北塔餘下30% 權益， 總代價14.4 億元人民幣(折合約15.5 億港元)。知情人士指，新世界將盡量行使一隻永續債在2025 年3 月到期的贖回權，因若放棄贖回選擇權，票息將遠高於公司5 厘的平均融資成本。昨日新世界股價先跌後回穩， 收市報7.26 元， 微升0.4%。但大摩予新世界「減持」評級，目標價8元。

知情人士稱，新世界預計將在月底前完成出售80億港元(約10 億美元)的非核心資產，可能很快會提供資產出售的最新細節，相關資產出售是在2023 年7 月至2024 年6 月期間進行。

月底前完成出售非核心資產

消息稱，新世界今年獲得一筆由上海K11 購物中心支持的數十億元人民幣貸款。同時，在國家監管機構表示做好經營性物業貸款管理，滿足房地產企業合理融資需求之後，該房企近期開始使用這種融資途徑。知情人士又補充，新世界的投資物業總價值為430 億港元，而且大多沒有債務。

至於今次新世界向母企周大福企業，出售位於深圳前海自貿區的前海周大福金融大廈北塔餘下30%權益，作價15.5 億港元。該物業由一幢43 層高辦公大樓(包括3 層防火層及5 層零售購物商場)及停車場構成，於2023 年8 月落成。總樓面面積約12.57 萬平方米，其中寫字樓樓面面積約9.9 萬平方米，但出租率只有約37%。

新世界表示，出售事項是集團釋放該物業投資價值的良機，可讓集團套現現金資源，藉以改善集團的資金流動，並加強財務狀況，出售事項所得代價足夠集團收回待售貸款，出售所得將用作一般營運資金。

大摩料新世界淨負債率降至65%

摩根士丹利發表最新研究報告指，倘獲股東同意這宗交易，新世界料可從中獲利1.13 億港元。該行認為，今次的出售，連同4 月以40 億元出售荃灣愉景新城，可令新世界的淨負債比率，由去年12 月底止的67%，輕微降到65%。

該行預料，新世界在2024 財年的現金利息支出達107億元，遠高過公司2024財年上半年經常性息稅前利潤35億元。去槓桿化在延長的高息環境具挑戰性，相信新世界有需要以更激進的資產流轉，如出售非核心資產，出售農地，進一步削減派息，才能更明顯地降低負債，維持「減持」評級，目標價8元。